El mercado parece un adolescente con una tarjeta de crédito sin límite: eufórico, gastando sin parar, y negándose a caer. Al mismo tiempo, hay una señal de respiro para la inflación, a Intel se le olvidó lo que es la gravedad, aumentaron las expectativas para Big Tech, y los ETFs de Vanguard asustaron a más de uno.
Por ahora, esto es lo que debes saber:
El mercado se niega a caer… Por FOMAI?
Menor inflación? El IPP sube menos de lo esperado.
INTELesante lo que está pasando Intel.
Llega la semana más ocupada (y volátil) de la temporada de ganancias.
Se hace efectivo el split de Vanguard.
1️⃣ El mercado se niega a caer… Por FOMAI?
La bolsa de Estados Unidos cerró otra semana en un máximo histórico a pesar del conflicto con Irán, los crecientes despidos (muchos relacionados a la eficiencia de AI), la proyección de 4% de inflación para 2026, y el próximo cambio de presidente en la Fed.
Todos estos factores (sin contar 2020) han sido predecesores de colapsos históricos en la bolsa. El mercado sabe esto, pero aún así, la bolsa sube y sube. 🤔 ¿Qué está pasando?
Mi opinión: El mercado no quiere perder el cambio estructural masivo que está ocurriendo gracias a AI. Si bien los riesgos actuales han justificado la salida inmediata del riesgo, esta vez parece más riesgoso quedarse a un lado. Está sufriendo de FOMAI (Fear of Missing AI). 🤖
💡 Lo que debes saber: Sí, es verdad que podemos estar viviendo un cambio más importante de lo que fue la introducción del iPhone (que impactó a casi todas las industrias), y más grande que el Internet (que cambió al mundo entero), pero no se puede negar que siguen existiendo otros riesgos.
En este video te comparto 3 de esos riesgos que pueden impactar la bolsa, y es a lo que le estamos prestando más atención. 👇
2️⃣ Menor inflación? El PPI sube menos de lo esperado
Aunque los datos oficiales de marzo se publicaron la semana pasada, esta semana los analistas terminaron de digerir el impacto del Índice de Precios al Productor (IPP), que mostró un incremento de apenas el 0.5%. Esto es música para los oídos de la Fed.
Sin embargo, las expectativas de los analistas siguen iguales: esperando que la Fed no haga un recorte en las tasas, todo gracias al aumento en los costos de la energía (por la guerra con Irán).
💡 Lo que debes saber: Un IPP menor de lo esperado suele indicar una disminución de las presiones inflacionarias, lo que aumenta la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas. Sin embargo, la Fed no basa sus decisiones únicamente en el IPP, ya que debe considerar otros datos y el panorama económico general. Dado al incremento significativo en el costo de energía, parece poco probable que la Fed reduzca pronto.
3️⃣ INTELesante lo que está pasando Intel
Al momento que estás leyendo esto, Intel se ha apreciado más de 109% en lo que va de año. De jueves a viernes la acción se disparó un 24%, su mejor desempeño en décadas. 📈
Y te preguntaras, ¿qué pasó?… (respondamos en coro): Inteligencia Artificial.
Intel estuvo años a un lado de la carrera por la IA viendo como el resto ganaba, mientras lidiaba con retrasos en sus fábricas y esperaba un cliente importante para su negocio de fabricación de chips. El mercado celebró las señales de un crecimiento renovado gracias a la demanda en IA ya que gran parte del crecimiento actual es por su negocio de centros de datos.
💡 Lo que debes saber: Parece que las proyecciones de la mayoría de los bancos de inversión para 2026 se están cumpliendo: La revolución de la IA no es un juego de “el ganador se lo lleva todo”, es un juego donde todos los que participan pueden ganar.
¿Cuánto va a durar esto? Habrá que preguntarle a un chat de AI.
4️⃣ Llega la semana más ocupada (y volátil) de la temporada de ganancias
Estamos entrando a la semana más ajetreada de la temporada de ganancias para Q1. Más de un tercio del S&P 500 va a publicar sus resultados, incluyendo 5 que quizás conozcas: Alphabet (GOOGL), Meta (META), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) y Apple (AAPL).
Este va a ser el primer reporte desde que 4 gigantes anunciaran gastos de capital que en conjunto superan los $650,000 millones. El mercado va a querer confirmar varias cosas solo parar mantener las valuaciones actuales: crecimiento de los ingresos, consistencia en las ganancias y, lo que es más importante, la monetización de la inteligencia artificial.
Si bien muchos inversores están comprando la narrativa de que Alphabet, Amazon, Meta y Microsoft seguirán siendo líderes en sus negocios; muy pocos están convencidos que su gasto de capital en infraestructura AI vaya a dar frutos relevantes.
Personalmente, no creo que estos reportes vayan a ser unos muy reveladores. Me sorprendería si demuestran un retorno que satisfaga la paciencia de los inversores. Aún así, no tengo idea qué esperar de la reacción del mercado.
💡 Lo que debes saber: Estas 4 empresas están siendo el motor principal de la revolución de la IA. Ya no están siendo el termómetro del sector, están siendo el vidrio, el mercurio, la fiebre y la cura. Este reporte solo va ser uno de varios que van a medir la salud de la revolución.
5️⃣ Se hace efectivo el split de Vanguard
Esta semana se hicieron efectivos los stock splits de varios ETFs populares de Vanguard (te ponemos en paréntesis la división que se hizo):
VUG: Vanguard Growth ETF (6:1)
MGK: Vanguard Mega Cap Growth ETF (5:1)
VOOG: Vanguard S&P 500 Growth ETF (6:1)
VO: Vanguard Mid-Cap ETF (4:1)
VGT: Vanguard Information Technology ETF (8:1)
Un stock split no afecta el valor del ETF, simplemente disminuye de forma artificial el precio de la acción mientras que se aumenta el número de participaciones (acciones). De forma efectiva, el valor queda intacto pero el precio por acción baja.
Es como cambiar un billete de $100 por cinco de $20, tienes más billetes pero todos juntos siguen valiendo $100.
Muchas veces se hacen stock splits con la intención de hacer que los fondos sean más asequibles para el inversor común, pero la mayoría de las veces se hace para mejorar el perfil de liquidez de estos fondos, reduciendo el spread y aumentando el volumen de negociación.
💡 Lo que debes saber : Los splits no cambian el valor fundamental de tu inversión, pero suelen generar un sentimiento positivo al atraer a nuevos compradores que prefieren precios nominales más bajos. VGT, por ejemplo, pasó de costar más de $800 por acción a un poco más de $100.
